实盘 · 跨所费率套利

累计收益率

自开始以来的收益率，按时间加权：每次转入、转出前后分段计算再连乘，所以转入转出资金不会改变它，和收益走势图的口径相同。累计盈亏是同一段时间赚到的金额，已扣除转入转出。

近1月收益率

最近 30 天的收益率，同样按时间加权；运行不满 30 天时就是开始以来的收益率，和累计收益率相同。今日盈亏是北京时间今天 0 点以来赚到的金额。

资金费年化 核心

把这段时间收到的资金费，按占用资金折算成一年的收益率。它是策略的收入来源，最能说明"费率套利赚钱的速度"，也最稳定。

年化收益 核心

扣除手续费、成交损耗和价差浮动之后的真实净收益，折算成一年。运行时间太短时容易被开仓成本和短期波动放大或压低，所以满 30 天后才显示。

最大回撤 核心

从此前最高点到之后最低点的最大跌幅。费率套利最大的风险是两个交易所价格短暂脱节造成的瞬时浮亏，最大回撤直接衡量它。

卡玛比率 核心

年化收益 ÷ 最大回撤，表示"每承受 1% 的最大回撤，换来多少年化收益"，大于 3 属于优秀。对低波动、偶尔有尖峰风险的套利策略最有参考价值。满 30 天后显示。

索提诺比率

只把下跌的波动当作风险，计算每单位下跌风险对应的收益。套利收益大多平稳向上，比夏普比率更贴切。

夏普比率

每承担一单位波动换来的收益，常用来横向比较策略，大于 2 算优秀。套利收益曲线很平滑，夏普往往偏高；样本少于几十天时波动很大，仅供参考。

资金费收入天数

收到正资金费的天数占比。它说明收入来源稳定，但每天的总盈亏还会受价差和手续费影响。只统计完整的自然日（不含开始当天和今天）。

资金费覆盖成本

累计收到的资金费 ÷ 累计交易手续费，表示收到的资金费是手续费的几倍。手续费集中在开仓和换仓时发生，资金费每天累积，所以运行越久通常越高；长期上不去说明换仓太频繁。

比率按每日收益计算（一年按 365 天，无风险利率按 0）。收益率为时间加权：中途转入或转出资金不会被算作盈亏。

1. 两边同时开仓。同一个币在两个交易所，资金费率高的那边做空、低的那边做多，数量相同。
2. 不赌涨跌。币价上涨或下跌时，两边的盈亏基本相互抵消。
3. 赚取费率差。监控费率差，多空对冲，赚取两边费率之间的差额。
4. 动态调仓与监控。程序会自动进行调仓，根据策略更换到更好的币对，并时刻监控保证金和费率异常。

主要风险：两个交易所价格短暂脱节造成的账面浮亏、交易所故障、资金费方向突然反转。程序设有保证金和费率熔断，异常时自动减仓或平仓。